2016年五大結(jié)構(gòu)性改革之首,就是“去產(chǎn)能”,要著力化解過剩、清理“僵尸”,使得只具備低端附加值以及能源消耗率低下的企業(yè)加速退出市場。而放眼近年的環(huán)己酮行業(yè)尤為悲慘,截止目前,環(huán)己酮新增產(chǎn)能持續(xù),但需求面并無好轉(zhuǎn),導致產(chǎn)能過剩,價格跌至五年來最低點,市場未來令人堪憂。
首先,國內(nèi)外經(jīng)濟形勢運行不佳。原油價格自2014年最后一季度開始不斷下行,雖然2015年也有過反復,但總體不改跌勢,當前仍在30美元/噸附近震蕩。國內(nèi)方面,不僅僅是化工市場,許多行業(yè)都出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況,經(jīng)濟增速放緩,以至于2015年GDP增速破7至6.9%,創(chuàng)1990年來最低。美聯(lián)儲加息、人民幣貶值等等政策因素也對國內(nèi)市場形成打壓。在這種經(jīng)濟狀態(tài)下多數(shù)化工品都經(jīng)歷了難熬的一年,環(huán)己酮自然難于幸免。
目前,國內(nèi)環(huán)己酮開工率僅為70%,其中山東海力兩條生產(chǎn)線停車檢修;山東方明一條生產(chǎn)線停車檢修;魯西環(huán)己酮停車檢修;浙江巨化年產(chǎn)6萬噸產(chǎn)能停車檢修;巴陵恒逸環(huán)己酮裝置開工半負荷。下游己內(nèi)酰胺及己二酸市場都處于相對低位,且廠家盈利狀況不佳,因此現(xiàn)貨消耗情況并無好轉(zhuǎn)。
其次,屋漏偏逢連夜雨,本身外圍市場沒有提供好的環(huán)境,環(huán)己酮自身也不夠“爭氣”。從去2015年開始,環(huán)己酮產(chǎn)能過剩問題出現(xiàn)。11月底開始,因現(xiàn)貨供應(yīng)充裕,加之需求偏弱,導致環(huán)己酮廠家出現(xiàn)虧損,紛紛讓利促銷。而部分新擴能廠家對未來市場走勢更是尤為擔憂。蘭花科創(chuàng)、內(nèi)蒙古慶華、山西陽煤等諸多企業(yè)均存在新增產(chǎn)能。然受低迷的市場需求依舊廠家嚴重虧損等問題導致目前廠家裝置多推遲投產(chǎn)。
成本方面,原料純苯也在經(jīng)濟形勢的打壓及國際原油下跌下走勢不堪。2015年純苯市場對環(huán)己酮市場成本支撐有限。前半年亞歐美純苯市場價格波動尚可,而9月以后,純苯市場開始維持低價運行。進入2016年,原油連續(xù)下跌,純苯價格更是一路下滑。亞洲純苯下跌至539-540美元/噸FOB韓國,折合人民幣4200元/噸,低于國內(nèi)中石化掛牌。而國內(nèi)純苯亦是一路下行,因此對環(huán)己酮支撐力度下降。
春節(jié)后,下游需求沒有明顯提高,國內(nèi)純苯市場謹慎觀望為主。港口庫存穩(wěn)中有降,報盤稀少,價格走勢堅挺,加之原油反彈,對純苯市場形成一定利好支撐,市場商談氣氛尚可。純苯市場的上漲可期,對環(huán)己酮市場心態(tài)有所提升。
而己內(nèi)酰胺是環(huán)己酮最大的消費領(lǐng)域。據(jù)不完全統(tǒng)計,2015年,國內(nèi)新建或者擴建己內(nèi)酰胺生產(chǎn)裝置產(chǎn)能為182萬噸,按開工率60%計算,增加產(chǎn)量109萬噸。裝置大部分采用環(huán)己酮工藝,按通常生產(chǎn)1噸己內(nèi)酰胺約消耗環(huán)己酮0.9噸計算,年增加環(huán)己酮消耗量約為98萬噸。
己二酸為環(huán)己酮第二大消費領(lǐng)域。2015年,隨著太化新材料14萬噸、華峰氨綸48 萬噸、平煤神馬25萬噸裝置投產(chǎn),總產(chǎn)能增加87萬噸。按開工率50%算,2015年總產(chǎn)量將增加43.5萬噸,按生產(chǎn)1噸己二酸需要消耗0.78噸環(huán)己酮計算,年約增加環(huán)己酮消耗量34萬噸。作為環(huán)己酮的最大消費領(lǐng)域與第二大消費領(lǐng)域,己內(nèi)酰胺市場與己二酸市場的運行情況深深的影響著環(huán)己酮市場。但節(jié)前的己內(nèi)酰胺及己二酸市場卻是維持低位運行,消耗環(huán)己酮量減少。
目前的己內(nèi)酰胺廠家裝置開工率卻相當?shù)臀唬?jié)后歸來的己內(nèi)酰胺裝置開工率更是不升反降,目前僅有67%附近。同時,3月份仍有主流廠家計劃裝置檢修,本應(yīng)該活力漸增的市場,裝置開工率恐難有起色。一方面己內(nèi)酰胺市場開工率屢屢下挫,另一方面,己內(nèi)酰胺市場的利潤虧損節(jié)前竟達到驚人的1300 元/噸附近,與2011年最高價格在30000元/噸附近,利潤可達20000元/噸的日子相比,可真是“壯士扼腕”般的無奈。己內(nèi)酰胺的開工率低位相對的對消耗環(huán)己酮的量便減少,這也是導致環(huán)己酮市場低位的一個因素。
春節(jié)過后,國內(nèi)己二酸市場基本面整體表現(xiàn)穩(wěn)定,己二酸市場價格小幅上漲,場內(nèi)詢盤較多,市場商談氛圍相對活躍,實際成交量表現(xiàn)尚可。目前國內(nèi)己二酸生產(chǎn)廠家整體開工率在六成左右,己二酸供應(yīng)面充足;目前山東貨源現(xiàn)匯報價5500元/噸左右,唐山貨源現(xiàn)匯報價5500元/噸,新疆貨源現(xiàn)匯價格 5550元/噸。作為環(huán)己酮第二大消費領(lǐng)域,己二酸的穩(wěn)中上漲對環(huán)己酮市場的消耗量亦有所增長,對環(huán)己酮市場起到一定支撐作用。
目前環(huán)己酮市場利好利空因素結(jié)存,商家心態(tài)平平,場內(nèi)人士多謹慎觀望。同時廠家整體開工不高,因此市場在此環(huán)境下行情相對平穩(wěn),但缺乏上漲支撐力。或許2016不會比2015年更凄慘,但在目前的境況下環(huán)己酮市場預計將繼續(xù)在低位運行一段時間,無論是工廠還是貿(mào)易商都需要做好充分的準備迎接挑戰(zhàn)及機遇。